????對大多數沒有太多時間、缺乏相關專業知識的家庭和個人來說，基金同樣是退休理財組合中不可或缺的部分

????特約作者：劉卓衡

????當您忙于事業或為房子、子女教育奔波時，是否也開始為自己未來的退休生活思量籌劃？與祖輩相比，我們所面臨的養老環境正在經歷巨大的變化。一方面，我們追求質量更高、更積極健康的退休生活，甚至提前退休也被越來越多的人提上日程；但另一方面，隨著人口日趨老齡化，來自政府、企業、甚至兒孫等能夠為我們提供的養老保障卻比以前更少，這使得我們每個人都必須為養老承擔更大的責任、在有限的時間內積累足夠的養老金。那么，該如何進行養老理財規劃并付諸實踐、實現輕松的養老呢？

????退休：準備多少才夠？

????一個最基本的問題是：要為退休準備多少錢？這主要取決于您計劃退休的時間、理想退休生活所需的花費、健康狀況等因素。簡單地以一個年收入為20萬元左右的中產家庭估算，假設您目前40歲，家庭每年平均花費為12萬元左右，計劃60歲退休，并維持與現在相同的生活水平。綜合考慮退休后家庭在子女教育、對外應酬、醫療等方面的支出變化，我們不妨假設您退休所需平均費用是目前生活費用的80%，即每年9.6萬元，那么按照預期壽命85歲計算，到60歲時您需要準備的實際資產為240萬元左右（為免繁瑣，60歲以后的25年復利沒有計算），扣除可獲得的社會保障資金，就是您自身需要準備的養老金。

????實際生活中，您的養老金還時刻受到通貨膨脹的威脅。即今天的100元錢，在10年、20年后購買力會迅速下降。過去二三十年里，伴隨經濟的快速發展，中國的年均通脹率超過5%，即使假設未來長期通脹保持在2%的輕微水平，也意味您的養老金在20年后至少增長50%，即賬面價值達到360萬元，才能維持目前的生活水平（參見表1）。這意味按照傳統的儲備模式，即使您將全部結余都存入銀行，仍無法滿足未來養老的需求，您不得不采取更加積極的投資策略。

????工具篇：基金是退休理財組合中不可或缺的組成部分

????在大致了解滿足退休生活所需準備的資金后，您就要開始手考慮構建自己的養老金組合了。我們不妨先看看養老體制成熟的發達國家的例子。

????圖1根據美國投資公司協會（ICI）的統計數據繪制而成，顯示了在過去20年中美國個人退休金帳戶的資產在基金、銀行存款、保險產品及單個證券（如股票、債券）的分布情況。其中，基金的占比在過去20年中顯著提升，并在2000年后始終維持在40%以上。此外，基金在雇主提供的養老金計劃如401（k）、403（b）等帳戶的資產占比均超過40%。專業的投資管理、分散化投資、透明的定價機制、產品創新是家庭或個人選擇基金作為退休帳戶資產的主要原因。

????回到中國國內市場，目前可供選擇的投資工具包括銀行存款、債券、股票、基金、期貨、黃金、外匯等。綜合考慮養老理財的特點及各種投資工具的收益風險特性、流動性、所需花費時間等因素，我們認為，對大多數沒有太多時間、缺乏相關專業知識的家庭和個人來說，基金同樣是退休金組合中不可或缺的部分：

????●基金提供多樣化的資產類別選擇，涵蓋從低風險的貨幣市場基金、債券基金到股票基金和海外基金，滿足不同風險偏好的需求；

????●基金提供專業的投資管理服務，通過投資分散化的投資組合降低了非系統性風險，并充分發揮資金的規模效應；

????●基金規范的運作制度和托管制度保證了基金資產的安全性；

????●基金費率結構透明，實行嚴格的信息披露；

????●基金投資門檻較低，大部分基金最低1,000元就可以開始投資，并具有良好的流動性。