????特約作者：林揚

????近年來，隨金融市場的繁榮，中國民眾開始注重理財，關注并購買基金、股票、投資連接型的保險和結構性存款等理財產品，而且很多人取得了較高的收益。其中，很多人對于金融產品的一個重要（有時甚至是唯一）的評判標準，就是“能產生多少收益”。

????今年第一季度股市的表現讓很多人失望，同時也令很多人的財務狀況遠遠偏離了計劃。由此，如何讓自己的金融資產穩定成長，成為了一個普遍的話題。在這個話題中，保險產品是一個經常被忽視卻非常重要的部分。

????家庭理財規劃正越來越受到中國人的重視。所謂“家庭理財規劃”，就是根據家庭的財務和生活目標對家庭資產進行合理的安排和有效的管理、保障家庭財務安全、實現家庭資產增值、達成家庭生活目標、實現財務自由的過程。

????理財規劃的第一步，就是要確定一個長期的財務目標。明確目標后，下一步是設計并實施理財方案。這需要注意幾個方面，包括家庭的經濟狀況、風險的承受能力、財務目標實現的時間，以及不同投資理財工具的風險收益特征。在理財金字塔中，風險防范基金是基礎，包括銀行儲蓄、社會保險和商業保險；其次是家庭的債務，比如購房貸款等；再就是消費基金，包括購車、旅游、購房、教育等基金和日常的生活消費；之后考慮的是風險投資基金，包括股票期貨、房地產、黃金和藝術品收藏等。最后是評估、調整理財方案。在財務計劃制訂之后，很有可能因為市場環境的不斷變化，需要隨時對財務方案進行調整。

????保險產品發展至今，已經遠遠超出了原有商業保險中的保障財產或是人身的范疇，債務風險、財務消費風險和投資已經成為主流的主題。

????債務風險的保護

????對于這一點，在現在高房價、高貸款利率的背景下，很多人都很有感觸。

????如何在每月高額月供的情況下保持穩定的現金流？

????如何在意外或突發疾病的情況下繼續還款？

????如何防止地震這樣的巨災影響自己的債務（按揭房貸）？

????這些問題，很多人都想過，但是都沒有找到答案。在全面的理財規劃中，這些問題都可以通過靈活使用保險產品來解決。

????壽險保單的質押，是個非常靈活的解決現金流問題的方法。與申請個人無抵押貸款相比，它的手續簡便很多。同時，對于意外情況或者是突發疾病造成的對于財務的沖擊，都可以通過純保障型的保險產品來化解，特別是現在部分健康保險產品已經有了醫療費用直接墊付的功能。而對于不可預測的巨災對抵押物的影響，抵押貸款適用的保險產品完全可以全面覆蓋這方面的損失。

????除此之外，中國消費者逐漸開始重視由于債務所導致的信用風險。其中較為普遍的就是信用卡的還款。在成熟市場，信用卡還款保障計劃是相當普遍的小額保險產品，覆蓋了超過 60% 的信用卡持卡人。

????在長期的理財規劃中，具有年金功能的保險產品還可以用來自動支付若干年后的貸款還款，使得現金流更易管理。

????財務消費風險的轉移

????在日常的大額消費中常見的一個局面是，消費者在考慮購買支出的時候，盡量壓低或者不考慮相應保險費用，從而達到減少總支出的目的。雖然通過這樣的方法使購買的成本下降，但相應的消費成本卻上升了，同時部分消費成本還是不可控的。而此類保險產品就可以抵消（或者說是對沖）消費成本。

????對于這些大額消費，現在基本上都有相應的保險產品。例如，買車有車險，旅行有旅行險（申根條約部分國家簽發簽證時，對此有強制要求），買房有家居建筑或財產保險，留學有留學保險，等等。除此之外，這些產品都在逐漸從產品發展為問題的解決方案。例如，現在的海外旅行險，除了保障損失，還可以提供醫療救援、住院及轉院的安排、海外住院的費用墊付等。

????對于部分消費者而言，此類產品看似絕對價值偏高，但其實相對于保障的對象本身的價值而言，價格并不高。所以，在計算此類消費成本的時候，都應該把這些成本考慮在內。

????在中國人的消費習慣中，此類保險消費的缺位，其實是最嚴重的。再舉個家居財產保險作為例子，這樣的保險計劃可以保障水管爆裂、電路短路、盜竊、火災、地震等造成的家庭物品損失，以及此類事故造成如過渡住宿等其他損失。這樣的產品，在成熟市場幾乎是必備品。就因為是這樣，在成熟市場中，各類意外非人為所造成的事故基本上都不會對消費者造成任何實質的財務沖擊，同時事后的恢復也會很順利，因為沒有相應的糾紛，且相應的服務都有保障。

????長期規劃鎖定收益

????說到投資，保險的投資類產品都是用來做長期投資的，保險公司在投資方面的運作也是秉承這樣的原則。同時，基于同樣的原因，為了保證在長期市場的波動中維持穩定的收益，保險公司的投資會比較保守。保險產品的這個特點，可以幫助消費者鎖定一些長期的消費目標，如孩子的教育金、婚嫁金、自己的養老金，等等。

????投資類的保險產品主要分為分紅險、萬能險和投資連接險。在如今這個高通脹的社會背景下，收益比較高的萬能險和投資連接險已逐漸成為主流，其中投資連接險的高收益率和不同投資賬戶的免費自由轉換，是最引人注意的特點。

????對于這些產品，在購買的時候，投資風險的明確是第一步。消費者需要明確自己在投資中的作用。例如，在萬能險和投資連接險中，消費者就可以根據自己的判斷，自己轉換賬戶。換句話說，保單持有人自己在一定程度上承擔了投資風險。

????其次，消費者要明確自己購買此類產品的目的。如果是為了在短期內取得高收益，則大可不必購買保險類產品，因為保險產品不會參與較高的風險。保單持有人可以在一定程度上調節自己所參與的風險等級，同時通過一些預測，也可以對自己的長期收益有所了解，因而做一些真正長期的理財規劃。

????通過這些長期產品的幫助，消費者可以對自己幾十年的財務狀況有比較清晰的了解。同時，通過鎖定一些關鍵的長期消費目標，消費者可以清晰地計算出自己在財務計劃中每年的目標，從而真正達到規劃的實際目標。

????綜上所述，在理財規劃的不同層面，保險產品都可以發揮不同的作用。只有將保險產品和其他金融產品相結合，才能制定完整的理財規劃。

????本文作者為荷蘭銀行中國區消費金融銀行投資及資金產品部總監，此前曾任花旗銀行亞太區總部內部控制主管和花旗銀行中國區資金運作部負責人。荷蘭銀行歷史悠久，目前在北京、上海、深圳等地設有分行及辦事處。