????“財富管理”這一名詞對中國廣大投資者來說可能早已耳熟能詳。但具體何為財富管理？如何通過財富管理真正做到資產的保值及增值？這已成為越來越多的投資者想了解并掌握的技能從概念上講，財富管理是指為高收入人士提供各種金融服務，以達到保存并創造財富的目的。此業務在歐美地區已盛行多年。近年來，亞太地區由于經濟蓬勃發展，擁有高收入的富裕人群也日漸增加。根據 2007 年美林證券的《世界財富報告》，估計亞太地區共有 260 萬富裕人士，每人平均擁有金融資產超過 100 萬美元，比 2005 年增長 8.6%，并且高于全球 8.3% 的平均增長水平。同時，亞太地區富裕人士的財富總值達到 8.4 萬億美元，其中中國大陸富裕人士占比達 3.4%，擁有的財富總值占比高達 20.6%。從資產分布來看，2006 年中國大陸地區富裕人士資產分布，34% 的財富投資于股票，而其他如不動產、固定收益投資、現金存款、另類投資分別占 29%、14%、14% 和 9% 的比例。與亞太其他國家或地區相比，中國投資者在股票部分的投資明顯高于其他國家和地區，而在不動產方面的投資又明顯少于其他國家和地區。如何讓更多的投資者步入富裕人士的行列？如何讓富裕人士的財富進一步得到提升？在這方面，財富管理顯得尤為重要。

????追蹤中國資本市場的發展，十多年前的“存折時代”依然讓人記憶猶新。人們家中最為重要的東西便是存折，各種收入最終的表現形式均是現金。由于金融工具及金融產品的匱乏，銀行利息又相對較高，所以最安全和穩妥的投資渠道莫過于儲蓄。而如今，一年期存款利率為 3.87%，而消費物價指數 CPI 高達 6.5%，也就是說，將錢放在銀行會越來越不值錢。如果不積極理財，而是消極地將財產放在銀行收息，資產其實是在不停貶值。與此形成鮮明對比的是，由于長期 GDP 的強勁增長所帶來的財富以及預期人民幣升值而帶來的熱錢流入，都在導致資金大量流向資本市場，造成資產大幅升值。在這種低實質利率甚至負實質利率還會持續的情況下，非常有必要合理地分配資產，而非單純地存款收息。

????值得慶幸的是，隨時代的發展，中國的資本市場逐步建立并日趨成熟起來。我們有了自己的股市，房地產也逐步市場化，外匯、黃金也炒開了，基金、期貨、信托等變得不再陌生；各家銀行、基金公司、保險公司也在不斷地推陳出新；各類創新的投資理財產品讓人眼花繚亂，為更多的投資者提供了越來越多進行財富管理的有效工具。

????在很多投資者的投資組合中，股票是進行財富管理不可缺少的一種資產。中國人熱衷于投資股票，與近兩年股市的火爆有密切關系。股票市場興旺時，確有歌舞升平的感覺。電視、報章、雜志、網站，所有媒體都在談論股市漲了多少，哪只新股上市鎖住了多少資金，在首天上市便漲了多少。人人都自認為是股市專家，擁有獨家消息。然而，在如今滬深指數徘徊在歷史高位、市盈率高達 40 倍，而市場的波動性卻日趨加劇的情況下，雖然市場炒作依然熾熱，憧憬人民幣升值的熱錢不斷涌入，股市可能繼續挑戰新高，但投資者必須清醒地看到日益增加的投資風險。投資股票的一個制勝條件是掌握買賣時間，但絕大部份人并無預知能力。投資者能掌握的，是風險管理如投資金額占投資組合的多少、分散投資、套利和止損點，等等。投資股票的紀律，和選股同樣重要。

????與股票相比，投資基金，既能做到風險分散，也能借助基金經理專業及專注的投資能力，達到風險管理的要求?；鹂勺鳛樨敻还芾碇虚L期投資的工具，不同的基金有不同的風險特性。一般來說，成功的債券基金可為投資者帶來比存款利息和國家債券較佳的回報；貨幣基金則可作為投資組合的現金部位；對于較為進取的投資者，特別是那些對股票市場有了解和經驗但沒有時間觀察瞬息萬變的股市的人士，投資股票基金便是合適的選擇。而在基金投資中，定存定投又不失為一個值得考慮的理財計劃。只要挑選到一個長期表現理想的基金組合，每月購入指定金額，在基金下跌時，多買一點，基金上升時，少買一點。只要基金長線上升，投資者的回報就十分有效率。

????另外，投資不動產，也是亞太地區大部分投資者及富裕人士將非金融因素納入財富管理的最普遍方法。多數富裕人士對此特別偏好，是因為亞洲經濟體的利率相對其他地區而言屬于中等水平，而薪水和儲蓄利率也在齊齊上揚，只有少數不動產市場恢復到 1997 年金融風暴前的水平。此外，不動產與股票及債券的表現相關性低，在一定程度上也可以起到分散投資組合和降低風險的目的。因此，這種可以看得到和觸摸得到的固定資產的投資，成了很多富裕人士的優選。

????除了股票、房產，如今還有很多人將目光投向了大宗商品市場。 縱觀歷史，每 25~30 年就會出現大宗商品的牛市，供給和需求有規律地失去平衡，導致價格的上升或下降周期性地重復出現。享有大宗商品大王之稱的羅杰斯也稱，“大宗商品的牛市正在到來?！钡顿Y大宗商品不是普通投資者能做到的，精明的投資者可以背出幾十個股票代碼，將公司的市盈率分析得頭頭是道，但很少有人能講得清楚白銀或咖啡的走勢，因此很多銀行投出的與商品掛鉤的理財產品，便是試圖使深奧的商品投資走向普通投資者。